清末年间，在邳州大运河的北岸，有条直通大运河的南北街。街西住着家姓皮的，因他行三，大家都叫他皮三。皮三在路边支了个烧饼炉，每天半夜就起床，生炉子、和面，鸡没叫头遍，皮三的头炉烧饼就做好了。
这天，皮三的头炉烧饼刚出炉，忽见摊前来了位妇人，头上顶块蓝花布头巾，遮住了头脸，虽有灯光，也看不清来人模样。那妇人怀抱着包在襁褓中的婴儿。一只手往钱箱里仍了几个铜板，又指指烧饼，没出声。皮三知她是要买烧饼，笑笑，拿过一张大荷叶，给她包好几个烧饼，妇人接过走了。
傍晚，皮三收摊数钱时，发现有几个铜板是假的，是冥币，是专烧给死人用的。皮三心说，这是哪个缺德鬼，拿冥币来骗俺的烧饼！气归气，好在不多，权当喂狗了。
过了三四天，皮三的第一炉烧饼刚做好，那抱孩子的妇人又来了。还和上次一样，不说话，扔下几个铜板，买几个烧饼走了。等到皮三收摊点钱时，又发现收了几个冥币铜板。皮三想：“俺在这儿做了十几年烧饼生意了，从没见有人拿冥币来买烧饼，怎么这妇人来两回俺就发现两回冥币呢？况且她都是天不亮抱着孩子来，还从不言语，包着头脸，让人看不清她的面目。难道说，难道说她不是人，是个鬼不成？”皮三越想越害怕，起了一身鸡皮疙瘩，直冒冷汗，又不好告诉别人，只得憋在心里，心想等那妇人再来，一定把钱接过来看仔细。
又过了三四天，那妇人果然又来了，刚想往钱箱里扔钱，皮三一伸手接了过来。闷声不响地把烧饼递给妇人后，就把钱拿在灯下细看，这一看不要紧，是假的——冥钱！皮三赶紧追出来，想喊那妇人问问，只见那妇人抱着孩子，大步急急忙忙走远了。
见那妇人身后有影子，皮三想：“是鬼没身影，是人才有影子，我得跟着她，看她到底是哪庄的。”皮三紧追不舍，大概往东追了有十多里地，这时两岸庄上的鸡已报晓，天已微明。只见那妇人急忙来到河堰下一处乱葬岗边，那里有大片乱蒿芦苇，妇人一头钻进芦苇棵里再没出来。看到此景，皮三吓得一腚坐地上，老半天没能站起来。皮三心想：“这真是遇见鬼了，要是人，能往这荒无人烟的乱葬岗芦苇棵里钻着不出来？”
俗话说“好事不出门，坏事传千里”。皮三三次见鬼拿冥币买烧饼的事，不到三天，整个邳州城都知道了。这事也传到了县衙刘县令耳朵里，刘县令听完只是冷笑说：“这定是那卖烧饼的瞎编出来的鬼话，想让人都上他那儿听他瞎扯，他好多卖烧饼罢了！”
可是这事越传越凶，闹得人心不安。刘县令只好青衣小帽，独自来到皮三烧饼摊，查访事情真假。皮三见来人自称是邳州县令，慌得赶忙端凳捧水，将遇见女鬼的事，从头到尾一五一十讲说一遍。刘县令听完问：“你当真亲眼见那妇人钻乱葬岗芦苇棵中不见了？”“小人没有半句谎言。”“那妇人有多大年纪，长的什么模样？”“她用头巾遮住头脸，小人没有看清。”“那人还抱着婴儿？”“是的，看那个子得有八九个月大了。”“这事我知道了，本县自会查访清楚，再要多说生事，定拿你是问！”“是，是，小人再不敢乱对人讲了。”
当晚二更多天，刘县令带着十几个身穿夜行衣的衙役，来到皮三所说的乱葬岗边芦苇棵中，悄无声息地埋伏起来。渐到四更，忽听紧靠堰边的芦苇棵里有“唰啦，唰啦”声，刘县令一挥手，众衙役立刻蹑手蹑脚围了过去。
“唰啦，唰啦”声响越来越近。这时只见一个头顶青花布巾的妇人，怀抱着婴儿，不停从芦苇棵里往外张望，刚想往堰上爬，“站住！”刘县令一声断喝，众衙役“呼啦”一下把妇人围在中间，那妇人吓得“娘哎”一声，摔倒在地，怀中的孩子也掉在地上哇哇大哭。刘县令上前，一把扯下妇人头巾，衙役挑起灯笼近前一看，哪里是什么鬼，原来是个二十来岁的少妇，虽面目清秀，却是面黄肌瘦，再看襁褓中的孩子，却是被喂得白白胖胖。“带回县衙！”刘县令一声令下，衙役把妇人和孩子带回衙门。
刘县令升堂，带上来了那妇人，刘县令问：“堂下妇人，姓甚名谁，家在哪里，为何住在乱葬岗边与鬼为伍，为何还带个婴孩，多次拿冥币骗人东西，扰乱民心，快快从实讲来！”那妇人跪在堂下，泪流满面，泣不成声地说：“青天大老爷，民妇冤啊！”
妇人慢慢道来事情原委——俺本是这邳州大运河南岸大王庄人氏，名叫王月英。三年前嫁到离大王庄二十多里远的彭家村，丈夫名叫彭秋林。公爹早逝，婆婆也在俺嫁到彭家的第二年病死，留下一百多亩地和许多家业房产。婆母死后，家中就只剩下大伯哥彭大和大嫂李氏与俺夫妇共四人，婆母生前没给俺们分家，长兄如父，俺们就倚着哥嫂过日子，谁知祸从天降，婆母死后不到半年，那日我夫秋林偶感风寒，忽冷忽热，大哥大嫂就催我到城里去接郎中来给我夫瞧病。谁知俺把郎中接回家，掀开被一看，我夫秋林已直挺挺死在床上，牙齿紧咬，眼睁有鸡蛋大，郎中连脉也没号就摆摆手走了。俺一下晕死过去，等俺醒来问秋林是怎么死的，大哥和大嫂都很生气地指着俺说：“你丈夫怎么死的，俺们还正想问你呢！你去接郎中，俺们又没在他跟前看着，谁知他怎么死的。”我夫秋林死得不明不白，俺就到衙门去喊冤告状，前任县令带了衙役仵作前来验尸，却没在秋林身上发现丁点儿伤痕，扒开口唇，也没见有服毒印迹，浑身不青不紫，县太爷只好断个“暴病而亡”。俺有心随夫而去，可那时俺已有了两个月的身孕，俺想，这是秋林的骨血，俺得给他留个后，再说我夫死得蹊跷，俺得活下来查明情由，让我夫死得瞑目。大嫂知俺怀孕后，一把抱住俺，又是笑，又是哭，说：“俺都大半辈子了，无儿无女，你现在有了身孕，彭家有后了，你放心，将来俺和你大哥保证都拿你当亲妹妹看，拿你的孩子当俺亲生的待。”