古时候有个农夫，名字叫孙八。有一天，他牵牛耕地，犁头碰到一块大石。掀开大石一看，下面是一个倒塌的坟墓，里面倒没有什么值钱的东西，物品都残破了，只有一个木盒子是完好的。
孙八打开木盒，见里面盘着一卷铁片，他把铁片取出来，只听得“铮”一声响，那铁片跳到空中，挺直了，原来是一把剑。孙八定睛细看，只觉寒光耀目，冰雾凝辉，冷森森的，着实锋利吓人。
孙八把剑拿回屋里，翻来覆去地看。他老婆说：“我看呀，这把剑倒值几个钱，不如拿到集市上，卖掉它。”
于是，孙八拿着那把剑，到买卖古物的集市去。在那里，他遇见一个做生意的胡人，那胡人拿起剑看了好一会儿，舍不得放下。
孙八见他爱那把剑，就说话试他：“我这把剑可是传家宝贝，你看值多少钱？”
胡人说：“我手头只有三十两银子。三十两银子你肯卖吗？”
孙八见他开口就给三十两，知道这把剑非同一般，于是说：“这是宝物，怎么能贱卖？至少三百两！”
“那我买了。”胡人说，“现在我身上没有带钱，这样吧，明日我带钱到你家去取，一手交钱，一手交剑，可好？”
“好，好！”孙八收起那把剑，笑得只见牙齿不见眼睛，嘴巴一路上都合不拢。
回到家，孙八细细把玩那把剑，也弄不懂它神妙在哪里。
“你拿它砍一下门口的捣衣石，看它有多锋利。”孙八老婆说。
孙八拿剑往捣衣石上轻轻一剁，只听“唰”一声响，捣衣石从中间断成两截。孙八剁得兴起，又挥剑朝那石头连砍几剑，“唰唰唰”几声，那把剑剁石头就像切豆腐一般，丝毫不费力气。
“哈哈，果然是一把神剑。”孙八高兴得一夜睡不着觉，盘算着明日见着那个胡人，再问他多要一些钱。
第二天一早，胡人带银两来取剑了。
孙八说：“我昨晚请行家看剑，行家说我这剑削铁如泥，至少值三千两银子。”
胡人很生气：“说好三百两银子，如今又涨价，你这人不守信用。我最多出五百两银子，再多就不买了。”
孙八连忙赔笑说：“好好好，五百就五百。”
孙八取出剑，交给胡人。
没想到，胡人一见那把剑，神情一下子变得沮丧：“昨晚你拿这把剑砍石头了，是不是？”
孙八支吾了好一会儿，见瞒不过，只好说出真相：“我只拿它轻轻剁了剁家里的捣衣石，你瞧这剑还是好好的，没损坏啊！”
胡人把剑还给孙八：“这是破山剑，我原本打算买下它剖山取宝。但它只能用一次，你昨夜拿它砍了石头，它光芒涣散，已经丧失了神通，我不要它了。”
孙八听了这话，再拿那剑砍石头，果然什么动静也没有了。
他追悔莫及，痛哭起来。
胡人正要走，孙八的老婆走上前，一把扯住，好说歹说，总算说服胡人买了那把剑。
最后，胡人出一吊钱，买走了那把失去神通的破山剑。